주주환원
중요도 2
주주환원 확대 기대되는 저PBR 상장사 후보 부각
삼성물산, LG생활건강, DL이앤씨 등 현금 여력이 있는 저PBR 상장사들이 배당 확대와 자사주 소각 가능성이 있는 기업으로 거론됐다.
주주 관점 특정 기업의 확정된 결정이 아니라 주주환원 확대 가능성을 분석한 기사로, 실제 정책 발표와 실행 여부가 기업가치 재평가의 핵심이다.
주주총회 의결결과
정기
2026.03.20
- 1 제62기(2025.1.1 ~ 2025.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건 가결 96.8%
- 2 자기주식 소각의 건 가결 100.0%
- 3-1 집중투표제 도입을 위한 정관 변경 가결 99.8%
- 3-2 그 외 정관 변경 가결 99.8%
- 3-3 이사회내 위원회 명칭 변경 가결 99.9%
- 3-4 부칙 가결 99.8%
- 4-1 사외이사 이정식 선임의 건 가결 87.3%
- 4-2 사내이사 송규종 선임의 건 가결 96.7%
- 5-1 감사위원회 위원이 되는 사외이사 김경수 선임의 건 가결 84.5%
- 5-2 감사위원회 위원이 되는 사외이사 김민영 선임의 건 가결 96.4%
- 6 이사 보수한도 승인의 건 가결 96.7%
재무지표
시가총액
59.5조
PBR
0.57
PER
22.2
ROE
6.02%
배당수익률
0.76%
부채비율
50.5%
주가 추이
상단 기간 버튼으로 구간을 조절할 수 있습니다 · 괴리율 점선은 5년 평균.
연간 실적 추이
재무제표
| 항목 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 연결 | 2024 연결 | 2025 연결 | 2026 E |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3.2조원 | 5.1조원 | 13.3조원 | 28.1조원 | 29.3조원 | 31.2조원 | 30.8조원 | 30.2조원 | 34.5조원 | 43.2조원 | 41.9조원 | 42.1조원 | 40.7조원 | 44.6조원 |
| 영업이익 | 1,110.9억원 | 2,134.1억원 | 371.4억원 | 1,395.2억원 | 8,812.7억원 | 1.1조원 | 8,667.7억원 | 8,570.8억원 | 1.2조원 | 2.5조원 | 2.9조원 | 3조원 | 3.3조원 | 3.9조원 |
| 당기순이익 | 451.9억원 | 4,550.7억원 | 2.7조원 | 208.4억원 | 4,811억원 | 1.7조원 | 1조원 | 1.2조원 | 1.8조원 | 2.5조원 | 2.7조원 | 2.8조원 | 3.9조원 | 3.6조원 |
| 영업이익률 | 3.44% | 4.16% | 0.28% | 0.50% | 3.01% | 3.54% | 2.82% | 2.84% | 3.47% | 5.86% | 6.85% | 7.09% | 8.08% | 8.76% |
| EPS | 422원 | 4,284원 | 20,636원 | - | - | - | - | - | - | - | 11,824원 | 12,280원 | 14,165원 | 15,254원 |
부동산 보유 현황
장부가 총액
4.5조
공시지가 총액
2.4조
시총 대비 비율
7.5%
토지
10건
건물
16건
지배구조
상장 자회사 지분가격
113.1조
(시가총액 x 지분율 합산)
정관 분석
분석일 2026.06.21 00:25
|
최근 개정 2025.03.14
미검증
정관 원문
주주친화
- 동등배당: 배당 기준일 현재 발행 또는 전환된 동종 주식에 대해 발행일과 관계없이 동등하게 배당 (제11조의3)
- 중간배당: 6월 30일 현재 주주에게 이사회 결의로 중간배당 가능 (제39조의2)
- ESG·보상위원회 설치 가능: 이사회 결의로 ESG위원회와 보상위원회를 설치할 수 있음 (제28조의2)
주주비친화
- 집중투표제 명시적 배제: 2인 이상의 이사를 선임 또는 보선하는 경우 상법 제382조의2 집중투표제를 적용하지 않아 소수주주 이사 선임 가능성을 제한 (제23조②)
- 이사 임기 3년 고정: 이사 임기를 상법상 최장 수준인 3년으로 정해 이사회 교체 속도를 늦출 수 있음 (제24조①)
- 이사회 결의만으로 8,500억원 전환사채 제3자 배정: 경영상 목적 등을 이유로 주주 외의 자에게 대규모 전환사채 발행 가능 (제41조의2)
- 이사회 결의만으로 8,500억원 신주인수권부사채 제3자 배정: 경영상 목적 등을 이유로 주주 외의 자에게 대규모 신주인수권부사채 발행 가능 (제41조의3)
기타 주목 조항
- 제3자 신주배정: 경영권 보호 등 경영상 목적을 위해 발행주식총수의 30% 범위 내에서 특정인에게 신주 배정 가능 (제10조①)
- 감사위원회 설치: 감사에 갈음하여 감사위원회를 두며, 3인 이상의 이사로 구성하고 3분의 2 이상을 사외이사로 함 (제28조의4)
이사회
이사 정원
3~14명
이사 임기
3년 (고정)
보선 잔여
시차임기제
없음
집중투표
아니오
의장-대표이사 분리
-
성별 다양성 의무
-
감사
감사 정원
3명 이상
감사 임기
-
주주총회 · 배당
소집공고 기한
14일
서면투표
-
전자투표
-
배당 기준일
매 결산기말
이사회 결의만으로 제3자 배정 가능 한도
전환사채 (CB)
8,500억원
신주인수권부사채 (BW)
8,500억원
보수 근거
- 이사
- 주주총회 결의로 보수 한도를 정한다
- 퇴직금
- 별도로 정하는 임원퇴직금지급규정에 따른다
영업보고서 분석
분석일 2026.05.25 23:46
|
2025년 사업보고서 기준
미검증
영업보고서 원문
사업 개요
- 삼성물산은 상사, 건설, 패션, 리조트 사업을 함께 영위하는 다각화 사업회사입니다.
- 영업보고서 연혁상 1938년 삼성상회 설립, 1948년 삼성물산공사 설립, 1951년 삼성물산주식회사 설립으로 기재되어 있으며, 주력 산업은 글로벌 무역, 건설 EPC, 패션, 리조트·골프·조경 서비스입니다.
주요 매출원
- 제62기 매출은 약 21조 2,192억원입니다.
- 건설부문: 약 10조 3,425억원 (48.7%)
- 상사부문: 약 8조 3,817억원 (39.5%)
- 패션부문: 약 1조 8,208억원 (8.6%)
- 리조트부문: 약 6,741억원 (3.2%)
- 판매구분 기준으로는 내수 약 9조 2,706억원 (43.7%), 수출 약 11조 9,486억원 (56.3%)입니다.
원가 구조 / 비용 특성
- 제62기 매출원가는 약 18조 2,425억원, 판매비와관리비는 약 2조 4,283억원입니다.
- 영업이익은 약 5,484억원으로 제61기 약 9,473억원 대비 감소했으며, 영업이익률은 약 4.1%에서 약 2.6%로 낮아졌습니다.
- 매출원가율은 약 86.0%로 제61기 약 85.7%와 유사한 수준입니다.
자회사
- 삼성바이오로직스(주): 의약품 제조업
- 삼성에피스홀딩스(주): 지주회사
- 삼성웰스토리: 단체급식 및 식자재 공급업
- SAMSUNG C&T ECUK LIMITED: 건설업
- SAMSUNG C&T JAPAN CORPORATION: 무역업
차입 구조
- 주요채권자 등 표상 채권액은 HSBC 은행 약 3,000억원, 수출입은행 약 2,000억원, MUFG 은행 약 1,000억원, NH농협은행 약 109억원으로, 합계 약 6,109억원입니다.
종업원 수
9,261명
자회사 수
61개
결산기 후 중요사실
해당사항 없음.
임원 보수
2025년 사업보고서 기준
보수총액
79억
임원수
9명
1인 평균
9억
배당금총액
4,583억
보수/배당
0.0배
5% 이상 보유자
| 보유자명 | 보유비율 | 증감비율 | 보고사유 | 접수일 |
|---|---|---|---|---|
| 이재용 | 38.07% | +0.01% | 보유주식수 변동 및 보유주식등에 관한 계약의 변경 | 2026-05-22 |
| 이재용 | 38.06% | +1.73% | 특별관계자 및 보유주식수 변동, 보유주식등에 관한 계약의 변경 | 2026-05-08 |
| 이재용 | 36.33% | 0.00% | 보유주식수 변동, 주식 증여 및 수증 | 2026-01-09 |
| 이재용 | 36.33% | 0.00% | 보유주식수 변동 및 주식증여계약 체결 | 2025-12-02 |
| 국민연금공단 | 8.19% | +0.05% | 단순투자목적에서 일반투자목적으로 보유목적 변경 | 2025-11-19 |
| 이재용 | 36.33% | 0.00% | 보유주식수 변동 및 보유주식등에 관한 계약의 변경 | 2025-11-07 |
| 이재용 | 36.33% | 0.00% | 보유주식수 변동 및 보유주식등에 관한 계약의 변경 | 2025-10-31 |
| 이재용 | 36.33% | 0.00% | 보유주식수 변동 및 보유주식등에 관한 계약의 변경 | 2025-10-17 |
| 국민연금공단 | 8.14% | +1.00% | 단순추가취득/처분 | 2025-10-01 |
| 이재용 | 36.33% | 0.00% | 보유주식수 변동 및 보유주식등에 관한 계약의 변경 | 2025-08-01 |
| 이재용 | 36.33% | -0.01% | 보유주식수 변동 및 보유주식등에 관한 계약의 변경 | 2025-07-18 |
| 이재용 | 36.34% | +0.01% | 보유주식수 변동 및 보유주식등에 관한 계약의 변경 | 2025-06-05 |
| 이재용 | 36.33% | +0.01% | 보유주식수 변동 및 보유주식등에 관한 계약의 변경 | 2025-05-23 |
| 이재용 | 36.32% | -0.01% | 보유주식수 변동 및 보유주식등에 관한 계약의 변경 | 2025-05-09 |
| 이재용 | 36.33% | 0.00% | 보유주식수 변동 및 보유주식등에 관한 계약의 변경 | 2025-04-18 |
| 이재용 | 36.33% | +1.60% | 보유주식수 변동 및 보유주식등에 관한 계약의 변경 | 2025-03-07 |
| 이재용 | 34.73% | 0.00% | 보유주식수 변동 및 보유주식등에 관한 계약의 변경 | 2025-01-17 |
| 이재용 | 34.73% | 0.00% | 보유주식수 변동 및 보유주식등에 관한 계약의 변경 | 2024-12-06 |
| 이재용 | 34.73% | 0.00% | 보유주식수 변동 및 보유주식등에 관한 계약의 체결 | 2024-11-15 |
| 국민연금공단 | 7.14% | -0.34% | 일반투자목적에서 단순투자목적으로 보유목적 변경 | 2024-08-05 |
| 이재용 | 34.73% | -0.01% | 보유주식수 변동 및 보유주식등에 관한 계약의 변경 | 2024-07-19 |
| 이재용 | 34.74% | 0.00% | 보유주식수 변동 및 보유주식등에 관한 계약의 변경 | 2024-05-24 |
| 이재용 | 34.74% | +1.46% | 특별관계자 및 보유주식수 변동, 보유주식등에 관한 계약의 변경 | 2024-05-07 |
감사
분석일 2026.08.24 16:57
| 감사명 | 유형 | 임기시작 | 임기만료 | 재직기간 | D-day |
|---|---|---|---|---|---|
| 제니스 리 | 감사위원 | - | 2026.03.17 | 5년 | 만료 |
| 이상승 | 감사위원 | - | 2026.03.17 | 5년 | 만료 |
| 정감사 | 감사위원 | 2023.11.13 | 2026.05.11 | - | 만료 |
| 최중경 | 감사위원 | - | 2027.03.15 | 5년 | D-191 |
| 김경수 | 감사위원 | - | 2029.03.20 | 2년 | D-927 |
| 김민영 | 감사위원 | - | 2029.03.20 | 1년 | D-927 |
임원 현황
| 이름 | 직위 | 구분 | 나이 | 임기만료 |
|---|---|---|---|---|
| 정병석 | 이 사 | 사외이사 | 73세 | 만료 |
| 최중경 | 이 사 | 사외이사 | 70세 | D-191 |
| 김경수 | 이 사 | 사외이사 | 66세 | D-191 |
| 제니스 리 | 이 사 | 사외이사 | 65세 | 만료 |
| 오세철 | 대표이사 사 장 | 사내이사 | 64세 | D-191 |
| 이상승 | 이 사 | 사외이사 | 63세 | 만료 |
| 정해린 | 대표이사 사 장 | 사내이사 | 62세 | 만료 |
| 이준서 | 부사장 | 사내이사 | 59세 | D-191 |
| 이재언 | 대표이사 사 장 | 사내이사 | 58세 | D-191 |
DART 공시
공시를 불러오는 중입니다…
행동주의·거버넌스
기업재편
중요도 3
삼성물산 합병 11년 후 배당·자사주 소각 중심의 주주환원 평가
삼성물산의 2015년 삼성물산·제일모직 합병 이후 배당과 자사주 소각, 사업 재편이 주주환원 및 지배구조 변화의 수단으로 거론됐다. 삼성물산의 주당배당금 추이도 제시됐다.
주주 관점 합병 이후 자본 배분과 주주환원 정책이 지배주주와 일반주주에게 미친 영향을 점검하는 사안이다. 배당 확대와 자사주 활용 방식의 지속성이 기업가치 평가에 중요하다.
이사회·감사
중요도 3
삼성물산, 개정 상법에 맞춰 이사회 감독기능 강화
삼성물산이 자산 2조원 이상 상장사에 적용되는 개정 상법상 이사회 제도를 갖췄다. 최중경 이사회 의장을 중심으로 감독기능을 강화했다.
주주 관점 상장사 이사회 독립성과 감독기능 강화에 관한 구체적인 기업 지배구조 사례다.
주주환원
중요도 4
삼성물산 자사주 소각으로 이재용 회장 지분율 상승 효과
삼성물산의 자사주 소각으로 발행주식 수가 줄면서 이재용 회장의 지분율이 상승하는 효과가 나타났다. 이 회장은 홍라희 명예관장으로부터 삼성물산 주식 전량을 증여받았다.
주주 관점 대규모 자사주 소각이 기존 주요주주의 상대적 지분율과 기업 지배구조에 미치는 영향을 보여주는 사례다.
주주환원
중요도 2
KB금융·삼성물산, 다음 주주환원 관심주로 부상
국내 상장사의 자사주 소각 금액과 현금배당이 최근 2년간 크게 늘어난 가운데 KB금융과 삼성물산이 다음 주주환원 관심주로 제시됐다.
주주 관점 자사주 소각과 배당 확대 흐름 속에서 주요 금융·지주사의 향후 주주환원 정책에 시장의 관심이 집중되고 있다.